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中小板优质壳资源股

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壳资源概念股有哪些

壳资源的六大特征

如果成为一个好“壳”?第一要有成为壳的意愿,第二要有成为壳的条件。较差的盈利性和成长性企业更容易产生卖壳意愿,而收购成本低、股权集中度高、债务负担小等条件决定了成为壳的可能性。

壳资源主要有以下六大特征:

具体而言,民生证券梳理了2009年以来的成功卖壳案例,发现

1、壳资源市值越小,收购成本越低

在壳资源中72.6%的公司市值主要分布于10-40亿元区间,而当前A股中市值位于该区间的比例仅为17.1%,壳资源市值整体偏小巧。一般而言,壳资源公司市值越小,欲借壳公司付出的成本相对更低,股票发行核准制下借壳上市的公司更多是看中壳资源的上市资质,而非壳资源的资产质量,在条件允许时借壳公司更愿以低成本换取上市公司资质。

2、运营能力弱的公司卖壳意愿更强

对比壳资源和全A的基本EPS、每股营业收入、每股经营净现金流和ROE,发现壳资源的四项指标均明显弱于全A平均水平。壳资源的平均ROE为-13.3%,远低于全A平均值7.4%,48.6%的壳资源ROE为负,远高于全A的18.9%,整体上壳资源的运营能力更弱。总之,经营良好的上市公司卖壳意愿并不强烈,在监管层将注册制提上日程后,运营能力弱的上市公司更欲加紧在“有市有价”时出手壳。

3、对公司控制力不强的股东更愿意卖壳

壳资源第一大股东持股比例整体低于全A,其前十大股东持股比例在50%以下达81.5%,远高于当前全A的31.9%,壳资源公司股权结构更加分散。壳资源公司股权较分散时,上市公司实际控制人持股比例低,股东对公司的控制能力变弱,上市公司卖壳意愿就更强。

4、壳资源多分布在传统产能过剩行业

从壳资源与A股行业属性分布看,分布更多壳资源的行业包括基础化工、医药、纺织服装、通信、综合、建材、交通运输、轻工制造、商贸零售、食品饮料、钢铁和家电行业。传统产能过剩行业发展前景黯淡,特别是在近年传统行业亏损更严重,而扭亏遥遥无期,故传统行业企业卖壳意愿更高,成为壳资源概率更大。

5、壳资源公司净利增速更呈现两级分化

全A有47%的公司净利润增速分布于0%至100%之间,而在壳资源中该比例却仅为18%,壳资源的净利润增速更呈现两级分化。这源于一方面净利润增速较差的公司持续亏损有戴帽加星,甚至退市的风险,权衡之下将公司作为壳资源出售也算有利可图;另一方面,净利润增速较好的上市公司虽然主动作为壳资源的意愿降低,但这类公司一旦因为其他原因决定出售公司,其优质的成长能力将吸引更多买家,这将增大借壳上市的成交概率。

6、尽管买家偏好更干净的壳,但实际上负债率高的壳更易获得

从买方来说,买方借壳上市时均会打包处理壳资源公司原先的债务,故在准备借壳时买家更青睐资产负债结构简单的壳资源。但买家的意愿往往难实现,实际上负债更多的壳资源频现于借壳并购交易中,过去7年中43.0%的壳资源资产负债率超60%,而全A中该比例仅为26.5%,壳资源公司母公司所有者权益/负债也趋于更低。

根据六大特征筛选的潜在壳资源标的

确立筛选潜在壳资源的六大标准:

民生证券的研究报告指出,根据上市公司以上六大特征,

1、筛选全A中市值最小的前300名;

2、剔除基本EPS、每股营业收入、每股经营净现金流和ROE四项指标均超过壳资源样本平均值的上市公司;

3、剔除ROE大于10的上市公司;

4、剔除第一大股东持股比例超过50%和前十大股东持股比例超过70%的上市公司;

5、剔除所属行业壳资源公司占比较少的公司和所属行业壳资源占比相对全A占比较少的公司;

6、剔除净利润增速位于0%至100%之间的上市公司。

鉴于2015年上市公司的年报还未完全公布,每股基本EPS、每股营业收入、每股经营净现金流、ROE和净利润同比增速采用2014年年报数据,前十大股东采用2015年半年报数据,第一大股东、总市值、行业属性采用2016年2月15日当日数据。由此得出2016年最具壳资源潜力的52家上市公司列表如下:

a股壳资源股票有哪些

11月3日,壳概念股继续爆发,云掌财经大盘显示,恒大举牌概念股廊坊发展(600149)拉出了第三个涨停板、举牌概念股武昌鱼(600275)险些拉出第6个涨停板后冲高回落,而股权转让概念股国栋建设(600321)、嘉麟杰(002486)等亦齐刷刷涨停。

壳资源股票还有价值吗?

现在注册制的脚步越来越近,市场对于壳资源和垃圾股的预期也越来越低,没有了以前的那种炒作价值,所以说以后尽量还是买好股,尽量不要碰垃圾股。

壳资源是利好还是利空

壳资源,当然是利好不是利空;因为相对申请审批上市来说,借壳上市省时省力又省钱;因为相对保壳者来说,被借壳、注入资金、既改善业务结构、又改善股权结构,还会改变命运,也是大好事。

300225金力泰是壳资源股吗

创业板不会成为壳资源

为什么创业板的股票不能借壳上市

1、因为证监会对创业板的股票有严格的要求,创业板的股票的风险通常比A股的风险大很多。而借壳上市一般都涉及大宗的关联交易,为了保护中小投资者的利益,这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求,充分、准确、及时地予以公开披露。办法对借壳上市的规定趋于严格,壳资源的价值会下行。而且关闭了创业板的借壳大门,这个信号值得高度重视。创业板的风险其实比主板要大许多,很多人在狂热中早已将风险淡忘了。所以,为了保护广大股民的利益,维护社会稳定和经济稳定,证监会严禁创业板的股票借壳上市。
2、借壳上市是指一间私人公司(Private Company)通过把资产注入一间市值较低的已上市公司(壳,Shell),得到该公司一定程度的控股权,利用其上市公司地位,使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。直白地说,借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市的ST公司的控股权,这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资,从而实现上市的目的。
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